Банковское доверительное управление против траста: кому доверить капитал
Когда у вас есть 50, 100 или 500 миллионов рублей, встает главный вопрос: кому доверить управление этими деньгами, чтобы потом не пришлось взять займ до зарплаты на карту без отказа. В 2025 году состоятельные россияне выбирают между двумя основными решениями — банковское доверительное управление (ДУ) и создание траста. Каждый путь обещает профессионализм, защиту и доход. Но подходы — разные. Давайте разберёмся.
Как банки управляют активами: преимущества и ограничения
Private banking — флагманская услуга банков для состоятельных клиентов. В рамках ДУ банк составляет инвестиционный портфель из акций, облигаций, валютных инструментов, ETF и других активов.
Преимущества банковского управления:
- Комплексность. Все услуги в одном месте: инвестиции, страхование, валютный контроль, юридическое сопровождение.
- Профессиональные команды. Над вашим портфелем работают штатные аналитики, трейдеры, риск-менеджеры.
- Скорость и удобство. Доступ через один счёт, прозрачные отчёты, личный менеджер.
Типовые стратегии:
- Консервативная: ОФЗ, депозиты, еврооблигации — доход в пределах 8–10% годовых.
- Умеренно-агрессивная: российские и зарубежные акции, комбинированные фонды.
- Альтернативные инвестиции: фонды private equity, хедж-фонды (доступны только от суммы $1 млн и выше).
Ограничения:
- Зависимость от банка. Если лицензия отозвана — структура рушится.
- Шаблонность. Несмотря на «персональный подход», стратегии часто стандартизированы.
- Нет наследственной логики. Управление прекращается при смерти клиента, и всё возвращается в «общее имущество».
Траст как альтернатива: больше гибкости — меньше зависимости
Траст — это самостоятельная юридическая структура, не привязанная к конкретному банку. Активы передаются независимому доверительному управляющему (trustee), который действует по условиям trust deed.
Преимущества траста:
- Персонализация. Структура создаётся под конкретную семью, бизнес или цели. Прописываются условия выплат, порядок передачи, правила распределения активов.
- Независимость. Неважно, что произойдёт с банками, налоговыми или юрисдикциями — траст живёт по своим правилам.
- Гибкость управления. Можно назначить инвестиционного консультанта, выбрать юрисдикцию, сменить управляющего.
- Наследственность по умолчанию. Даже если учредитель траста скончался, структура продолжает работать в интересах бенефициаров.
Ограничения:
- Сложность в создании. Нужно привлекать юристов, консультантов и готовить документацию.
- Дороговизна. Стоимость сопровождения от $2 000 в год.
- Регуляторная нагрузка. Нужно отчитываться по правилам CRS, FATCA и другим международным соглашениям.
Кому подойдёт банк, а кому — траст
Не существует универсального решения. Всё зависит от профиля клиента:
| Профиль клиента | Что выбрать и почему |
| Бизнесмен в России | 🏦 Банк. Удобно совмещать корпоративное и личное обслуживание. Быстрое принятие решений. |
| Семьянин с несколькими детьми | 📜 Траст. Позволяет настроить наследственные потоки, создать правила распределения, защитить от притязаний. |
| Инвестор с зарубежными активами | 📜 Траст. Международная структура, защита от валютных рисков и локальных регуляторов. |
| Начинающий инвестор с 20–50 млн ₽ | 🏦 Банк. Простой вход, понятный интерфейс, быстрое принятие решений. |
| Владелец иностранных бизнесов | 📜 Траст. Независимая структура, возможность использования family office. |
| Консервативный клиент 60+ лет | 🏦 Банк + 📜 наследственный траст. Долгосрочная защита капитала + текущая стабильность. |
Запомнить
- Банк — это удобно, быстро и подходит для простого управления капиталом, особенно в пределах России.
- Траст — это независимость, гибкость и защита активов на поколение вперёд.
- Выбор зависит от ваших целей, возраста, географии активов и сложности задач.
- В идеале состоятельные семьи используют оба инструмента: банк — для ежедневного управления, траст — для стратегических задач.